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徐工機械擬再發(fā)百億元ABN 拓寬低成本融資渠道
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發(fā)表日期：2025-08-13
山東鋼鐵網(wǎng) [我要打印] [IE收藏]
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上證報中國證券網(wǎng)訊 徐工機械8月13日公告，擬新注冊不超過100億元資產(chǎn)支持票據(jù)（ABN），用于接續(xù)即將到期的銀行間市場額度。至此，公司自2024年起累計申請的200億元證券化額度（含交易所ABS）已全部啟動，其中銀行間ABN部分實現(xiàn)“無縫續(xù)接”。
與此前發(fā)行方案一致，本次基礎(chǔ)資產(chǎn)仍為公司及子公司持有的應(yīng)收賬款債權(quán)，期限不超過5年，采用“優(yōu)先/次級”分層結(jié)構(gòu)，公司自持次級比例不超過5%，并對優(yōu)先級本息兌付承擔(dān)差額補足義務(wù)。值得注意的是，針對外幣應(yīng)收賬款匯率波動風(fēng)險，徐工進出口公司首次被明確為“流動性差額補足義務(wù)人”，通過儲備金或流動性支持提供增信，顯示公司在跨境業(yè)務(wù)風(fēng)控上的精細化升級。
從數(shù)據(jù)看，徐工機械已發(fā)行11期ABN，存量余額約119億元，2025年新發(fā)的三期科創(chuàng)票據(jù)合計規(guī)模已超60億元，票面利率普遍低于同期銀行貸款，融資成本優(yōu)勢顯著。此次新增100億元額度，預(yù)計將進一步壓縮應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，改善現(xiàn)金流，并推動資產(chǎn)負債率持續(xù)下降。
當(dāng)前工程機械行業(yè)處于周期底部，企業(yè)通過資產(chǎn)證券化“盤活存量”已成共識。徐工機械此番“滾動發(fā)行+結(jié)構(gòu)優(yōu)化”策略，不僅拓寬了低成本融資渠道，也為行業(yè)提供了“應(yīng)收賬款變現(xiàn)”的標(biāo)桿案例。
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